“兩票制”壓頂！藥品流通“地盤”戰打響你更看好誰？
日期：2017/12/27
2017年，“兩票制”壓頂，藥品流通領域的“地盤”大戰已經打響，并有全國開花之勢。
今夜，距離“兩票制”全國推行，不足7天；2018年，將有超過1萬家小藥商死去、轉型(配送)或“賣身”，而藥品流通“龍頭”之間的競爭，將從各自跑馬圈地的“春秋”，切入兵刃相接的“戰國”時代。
特別值得關注的是，年初，國家試行版“兩票制”政策，提出“允許藥品流通企業異地建倉，在省域內跨地區使用本企業符合條件的藥品倉庫”。2018年，不排除 “異地建倉、多倉協同”政策，在正式版的“兩票制”實施意見中，擴展到省外、省域之間。
商務部流通秩序司在最近一份針對藥品流通行業的“運行分析及發展趨勢預測”報告中指出，允許藥品流通企業跨省“異地建倉”，鼓勵多倉協同配送等政策的出臺，有利于建立公平競爭的全國統一市場，進一步為藥品流通企業的跨區域經營掃清障礙。
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2017年，藥品流通領域最大的并購案，莫過于上藥花12億美金(包括5.57億美元現金，6億多美元的標的債務)100%拿下康德樂中國。
促成這樁收購案的原生動力，正是“兩票制”。
今年7月，康德樂打包出售中國業務時，就有消息人士稱，“兩票制”新政可能導致多數中國經銷商的利潤遭到壓縮，“這讓康德樂等業者感到憂心”。
第一輪出價，中國藥品流通行業的巨頭——國藥、華潤、上藥均有“舉牌”。無疑，瞄準的是，康德樂中國的核心資產——一大摞外企進口藥的中國區總經銷協議, 近15萬平米的藥品倉儲空間和全國30余家DTP藥房。
雖然，有數據顯示，康德樂中國年銷售額大概260億(美元)，但年利潤僅在2億(美元)左右徘徊。
但是，國家“兩票制”意見(試行版)明確，境外藥品國內總代，可視為生產企業，不算一票。而大藥倉和遍布全國的DTP藥房，則是優良的有型資產。
在第二輪競價時，國藥、華潤先后退出，但上藥依然堅定，最終斥巨資拿下這個“巨人”，看重的，顯然不是眼前的利潤。
完全合并康德樂中國后，上海醫藥的主營業務收入，將超過華潤醫藥，一躍成為中國藥品流通領域的“第二號人物”。獨角獸工作室創始人劉謙評價說，“對于流通前三強中唯一不是央企的上藥，這個強心針打得是時候。”
但顯然，目前居于全國“第二”的華潤也絕不甘心把位置拱手相讓。
就在上海醫藥積極與康德樂洽談收購細節時，今年11月，華潤醫藥發布公告稱，與漢威華酉、漢威華德、華潤三九和華潤雙鶴，共同投資人民幣25億元成立基金，計劃用于未來的渠道投資，重點擴張藥品流通領域業務。
根據此前披露的華潤醫藥中期報告，至2017年6月底，通過并購，華潤醫藥相繼進入江西、海南、青海以及新疆市場，大大提升了全國性的區域覆蓋能力。
在藥品流通領域，“買、買、買”不僅是超級巨頭之間的游戲，更是區域型“龍頭”企業之間的較量。
瑞康醫藥，曾是山東省區域性的商業龍頭企業。不過，自從在自己上市公司名稱中拿掉“山東”二字開始，瑞康醫藥已放眼全國，快速“跑馬圈地”。過去兩年，已將全國186家醫藥、器械、檢驗等商業公司納入麾下，完成對全國約30個省級行政區域的覆蓋。
區域藥商“龍頭”，不乏實力雄厚，在“買買買”上頗具戰略眼光的上市企業。2016年底，柳州醫藥自出資1億元，聯手4家證券、投資企業，共同設立健康產業并購基金，并于2017年3月、8月，分別與桂林市第二醫院、柳州市中醫院簽訂戰略合作協議，開拓醫藥物流延伸服務。
而安徽省食藥監總局局長徐恒秋在接受健識局專訪時介紹，“兩票制”在安徽實施一年后，省內外10家集團型企業在安徽進行兼并重組。
小、散、亂，是中國藥品流通行業多年積弊。
去年10月29日，國家食藥監管總局副局長吳湞當著中國醫藥企業家的面，公開喊出：全國不到2萬億的藥品市場，竟然有1.2萬家藥品批發企業，但80%的業務量，集中在前100家；(國家)鼓勵前100強“做大”；按照市場經濟法則，剩下的批發企業，不可能這么多，“因為它活不了”。
今年1月初，劍指藥品購銷領域亂象的國家“兩票制”實施意見應聲落地，多達1萬家中小藥商的“大清洗”開啟。
在率先落實“兩票制”的安徽，2017年，33家中小藥品批發企業，陸續申請歇業。
商務部流通秩序司最近發布的《2017年上半年藥品流通行業運行分析暨發展趨勢預測》顯示，2017年上半年，全國七大類醫藥商品銷售總額9894億元(含稅)，其中藥品批發企業主營收入前100位，占同期全國醫藥市場總體規模的70.1%(5931億元)，同比上升3.4個百分點。
在前100強里，4家全國龍頭企業(中國醫藥集團、華潤醫藥商業集團、上海醫藥集團、九州通醫藥集團)主管業務收入占同期全國醫藥市場總規模的37.5%，同比上升1.6個百分點；22家區域龍頭企業主營業務收入占同期全國醫藥市場總規模的20.3%，同比上升0.8個百分點。
隨著實體和渠道并購不斷增強，藥品批發企業入圍全國前100強的“門檻”，從2016年上半年的5.9億元(主營業務收入)，上升到今年上半年的6.1億元。預計2017年下半年，這個“門檻”將進一步提高。
與2016年批發企業主營業務收入排序相比，前二十位企業沒有變化，內部位序略有升降；前百位中，有8家新增企業。
商務部預測，未來幾年，在“兩票制”政策的驅動下，藥品流通市場的規范程度將進一步提高，市場競爭強度不斷加大，形成并維持“4+X”的格局——中國醫藥集團、華潤醫藥商業集團、上海醫藥集團、九州通醫藥集團4家全國性商業公司和以廣州醫藥、南京醫藥、華東醫藥、重慶醫藥、浙江英特、瑞康醫藥、柳州醫藥、鷺燕醫藥等為代表的若干家省級龍頭企業。
“兩票制”新政
為藥商并購打call
按照國務院醫改辦的規劃，2018年，“兩票制”必須全國推行。
臨近年底，各省在“兩票制”實施方案中，都強調藥品生產應選擇“網絡體系全、質量信譽好、配送能力強的大型藥品流通企業”作為醫療機構采購藥品的配送商，旗幟鮮明的為區域“龍頭”藥商和“巨頭”藥商打call。
政府的支持還遠不止于此。21日，國家“兩票制”規劃首個試點省份安徽印發《關于推動藥品流通企業轉型升級創新發展的指導意見》，明確提出
“鼓勵具備藥品現代物流條件的藥品批發企業(集團)、藥品主營收入進入全國百強的藥品生產企業以及我省年納稅額在1000萬元以上的藥品生產流通型企業(集團)通過兼并重組做大做強。”
“推動部分中小型藥品批發企業向專業配送、專業化經營模式轉型，與專業化經營無關的經營范圍，企業應主動申請注銷。”
據安徽省食藥監局統計，僅2017年1-10月，就有33家藥品批發企業因自身經營條件無法達到“兩票制”要求，陸續、主動申請歇業，全省藥品批發企業“多、小、散”的局面逐步轉變。
這33家，僅僅是2018年，中國1.2萬家藥品批發企業“大浪淘沙”局面的一個起點。
來自商務部的數據顯示，在4+X格局外，我國還有約1萬家中小型藥品批發企業，平均主營業務收入僅為0.332億元。
商務部印發的《藥品流通行業“十三五”發展規劃》也明確，我國將逐步構建以大型骨干企業為主體、中小型企業為配套補充的現代藥品流通網絡——藥品批發百強企業年銷售額占藥品批發市場總額90%以上；藥品零售百強企業年銷售額占藥品零售市場總額40%以上；藥品零售連鎖率達50%以上。
瑞康醫藥曾在資本層面這樣解釋自己過去兩年來的“買買買”行為： 在“兩票制”政策導向下，各醫藥商業企業均將加強對醫院等終端市場的開發，直銷業務模式將更多地為各醫藥商業企業所采用，公司將在各醫院、藥店等終端的開發和維護上，積極面對其他醫藥商業企業的競爭。
顯然，隨著2018年“兩票制”全國推行，行業洗牌加速，1萬家中小藥商，將成為藥品批發“巨頭”和“龍頭”們，布局渠道網絡“毛細血管”時，爭搶并購的對象。
2017年前三季度。國藥控股的市場規模已經超過2000億元，預計同上藥和華潤醫藥兩家規模的總和旗鼓相當，是當之無愧的霸主。
目前，國藥控股直接客戶包括14231家醫院(僅指分級醫院，包括最大型最高級別的三級醫院1991家)，小規模終端客戶(含基層醫療機構等)119931家，零售藥店79839家。據公開數據顯示，全國醫藥分銷物流網路包括4個樞紐物流中心、38個省級物流中心、185個地市級物流網點，24個零售物流網點，總網點數251個。
華潤醫藥2017年上半年實現營業收入827億港幣，同比增長9.4%，公司市值已突破600億。2016年10月，華潤醫藥在香港正式掛牌上市，根據招股說明，華潤醫藥募集資金中，約85億的資金更是用于制藥及分銷藥物業務的戰略收購。
截止目前，華潤醫藥完成在江西、海南、青海、新疆四個空白省份的分銷業務布局，并通過加強省級平臺建設、滲透地市級市場，進一步強化區域領先優勢。截至目前，集團醫藥分銷網路已覆蓋至全國27個省、直轄市及自治區，客戶中包括二、三級醫院4280家，基層醫療機構35865家，以及零售藥房19306家
近兩年，上海醫藥的分銷業務規模位列全國前三，主營業務收入均保持著15%以上的增長。2017年上半年，上海醫藥實現585.21億元，同比增長9.64%。
在業務擴張方面，上海醫藥的分銷業務所覆蓋的醫療機構為25139家，三甲醫院1332家，疾病預防控制中心(CDC)586家，為了維護分銷業務的毛利率水平，進一步拓展醫院供應鏈創新服務，目前公司共托管醫院藥房129家。
作為中國醫藥流通企業前五強，九州通是唯一的民營企業。目前，九州通在全國省級行政區規劃投資了30個省級醫藥物流中心，同時向下延伸并設立了54家地市級分銷物流中心，同時在全國范圍內擁有911家零售藥店。
文末彩蛋
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編輯：Shirley
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（詳情回顧>>《倒計時!“兩票制”全國落實，國家要統一“兩票”界定》）
信息來源：健識局 |
