哈藥易主，終止了！

日期：2018/6/30

6月21日，哈藥股份發布公告，宣布中信資本終止對其要約收購。哈藥集團混改之路，暫時停止。



▍中信謀求15億成哈藥集團實控人


哈藥集團混改籌劃時間近10個月，正式啟動于去年9月，同年12月25日，混改方案浮出水面。


2017年12月25日，哈爾濱市國資委、中信冰島、華平冰島、哈藥集團與中信資本醫藥簽署《關于哈藥集團有限公司之增資協議》。


根據上述協議約定，中信資本醫藥對哈藥集團實施增資并認購哈藥集團新增注冊資本15億元。


本次增資完成后，中信資本控股旗下三家企業（中信冰島、華平冰島、中信資本醫藥）合計持有哈藥集團60.86%的股權，哈爾濱市國資委持有哈藥集團的股權下降為32.02%，中信資本控股將成為哈藥集團的間接控股股東。


哈藥集團的實際控制人將由哈爾濱市國資委變更為中信資本控股。


當時考慮到中信資本直接持股的法律障礙，中信資本還指定其境內子公司中信資本天津對本次要約收購中哈藥股份A股上市流通股份履行要約收購義務，并由中信資本天津持有接受要約的股份。


然而，隨著政策的變化，中信資本的增資擴股還是遇到了障礙。


▍審批進行大半


在10個月的時間里，中信資本增資事宜的審批，已經進行了大半。


2017年12月25日，哈爾濱市國資委、中信冰島、華平冰島、哈爾濱國企重組管理顧問有限公司和哈藥集團與中信資本醫藥簽署《關于哈藥集團有限公司之增資協議》。


2017年12月25日，哈藥集團召開董事會，同意中信資本醫藥對哈藥集團實施增資，并就上述增資相關事宜簽署增資協議。


2018年1月10日，哈爾濱市國資委轉發了《哈爾濱市人民政府關于對哈藥集團增資有關事宜的批復》（哈政發[2018]1號），哈爾濱市人民政府原則同意哈藥集團實施增資擴股。


2018年4月25日，中信資本控股收到《商務部經營者集中反壟斷審查不予禁止審查決定書》（商反壟審查函[2018]第13號）。


至此，本次交易尚需黑龍江省國資委、國務院國資委等有權部門審批。


▍政策有變，哈爾濱國資委要求終止


6月20日，哈爾濱市國資委出具《關于終止本次哈藥集團增資擴股有關事宜的通知》，具體內容如下：


因哈藥集團有限公司增資擴股導致國有股東間接轉讓上市公司股權，按照國務院國資委、證監會《國有股東轉讓所持上市公司股份管理暫行辦法》（第19號令，以下簡稱“19號令”）相關規定，我委及時履行了逐級審批程序。


2018年5月16日，國務院國資委、財政部、證監會聯合印發《上市公司國有股權監督管理辦法》（第36號令，以下簡稱“36號令”），對上市公司國有股權監督管理進行有效規范。36號令將自2018年7月1日起施行，19號令同時廢止。


截至目前，經與黑龍江省國資委和國務院國資委溝通，本次哈藥集團增資擴股方案按照19號令要求在2018年7月1日前將無法獲得批準。




（圖片來源：界面新聞）


鑒于上述情況，考慮到國有股東間接轉讓上市公司股權事項相關政策規定出現重大變化，經認真研究，終止本次哈藥集團有限公司增資擴股事項。


下一步，我委將根據哈爾濱市人民政府對我市國有企業混合所有制改革工作部署，按照36號令有關規定和證監會有關法律法規，在2018年7月1日36號令生效后及時啟動哈藥集團混合所有制改革工作。”


鑒于以上情況，中信資本醫藥依據《關于哈藥集團有限公司之增資協議》對哈藥集團的本次增資已無法繼續進行。


也就是說，資產總額達160多億的哈藥集團仍以國資占主導地位。


▍哈藥集團資產總額達160億


據哈藥集團官網信息，目前，哈藥集團為中外合資企業。哈爾濱市國資委占45%，中信資本冰島投資有限公司持股22.5％，華平冰島投資有限公司持股22.5%，哈爾濱國企重組管理顧問有限公司持股10％。


哈藥集團旗下擁有哈藥股份，人民同泰兩家上市公司（哈藥集團持有哈藥股份46%股權，哈藥股份持有人民同泰74.82%股權）。


2017年，哈藥集團資產總額162.56億元；固定資產39.28億元；凈資產94.67億元；實現營業收入123.51億元；利潤總額7.02億元；凈利潤5.01億元,利稅18.1億元。
 
哈藥集團2017年銷售收入超億元的品種達10個，擁有“哈藥”、“三精”、“蓋中蓋”知名品牌。據悉，僅“哈藥”的品牌價值就達238.29億元。


而人民同泰主營醫藥批發和零售業務。有人民同泰醫藥連鎖店319家，年營業額近13.5億元。


其下屬藥品批發企業與黑龍江省內730家醫療機構，近1200家第三終端，890家商業客戶開展合作，三級以上醫院的市場覆蓋率近100%，二級以上醫院的市場覆蓋率達90%以上。


根據商務部發布的《2016年藥品流通行業運行統計分析報告》顯示，2016年人民同泰批發業務收入在全國藥品批發企業中排名第22位，零售業務銷售總額在全國零售企業中排名第16位。


如此的市場體量，使得一段時間以來，哈藥集團的混改頗受關注。預計不久之后，哈藥集團的混改將再一次啟動，業內多猜測，下一次還可能有中信資本的身影。

信息來源：賽柏藍